高盛发布决议求教称，重申蒙牛乳业（02319）“买入”评级，缱绻价19.9港元。

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求教中称，蒙牛乳业处罚层日前重申对其结束昔日高质地增长的快活。处罚层线路，昔日三年的重心是透过毛利率的改善及营运效果，结束品类多元化和盈利智力的擢升，即在2025-2027年结束每年30-50点子的中枢毛利率膨胀。

该行线路，集团在精简上游供应智力方面获得了一些发扬，但仍恭候更多刺激乳品破钞的扶捏策略。处罚层不竭预期原奶价钱将于2025年第3季触底回升。同期，集团重申通过提高派息比率提高鼓动求教的缱绻，缱绻2025年达50%比率。该行仍预期蒙牛本年每股派息金额将不低于2023年。

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