光模块是A股算力板块的龙头claude 文爱，本年光博会刚刚甘休行业主要有以下几个发展趋势

高速光模块的演进：800G光模块如故成为阛阓的主流居品，而1.6T光模块也运转缓缓干预施行部署阶段。稠密厂商纷纷加入到800G居品的开拓和坐褥中，而行业引导者如故展示了他们的1.6T居品。当今，北好意思阛阓仍然是高速光模块需求的主要开首，而头部企业则是供应的主力军。

光电芯片及光器件/光引擎/配套决策的翻新：许多厂商展示了他们的单波200G搞定决策，部分企业以致推出了全光交换机OCS。这些推崇标明，行业正在向更高速、更高效的光通讯技艺迈进。

硅光/CPO/薄膜铌酸锂/相关技艺的熟悉：硅光技艺的熟悉度和阛阓热心度有了显赫擢升，稠密企业运转布局硅光技艺，预示着这一界限将成为将来的技艺热门。同期，CPO（共封装光学）、薄膜铌酸锂和相关技艺也在不断熟悉，为光通讯产业的发展提供了新的技艺旅途。

在展会上，旭创科技、新易盛、华工正源、光迅科技、Coherent等企业展示了他们的800G/400G光模块和1.6T光模块。POET等公司展示了集成EML激光器的单波200G TX光引擎和集成TIA的单波200G RX光引擎。Coherent、源杰科技、索尔想光电等企业则展示了他们的单波200G决策芯片和不同速率的芯片居品。

跟着AI技艺的不断朝上，从芯片到光模块的扫数产业链皆在向高速率标的快速发展。在将来一年内，1.6T光模块将干预一个新的发展阶段。硅光技艺、CPO、薄膜铌酸锂和相关技艺等新兴技艺也在不断熟悉，它们将共同鼓吹光通讯产业的将来发展。

下半年到来岁行业需求催化来自那儿？

由于各大云厂商（如Meta、微软、AWS、谷歌和Oracle）对800G和更高带宽光模块需求的增长以及新形状施行（如元天地），将带动光模块订单显赫增多，从而使其成为一个生机的避险财富。针对不同云厂商的订单情况，如Meta预测将投降来岁800G阛阓份额分派，很可能酿成三家供应商瓜分阛阓的形状；微软投降了国内某家龙头供应商，并倾向于采取另一家好意思国龙头四肢供应商；AWS已证明来岁有400到450万只800G模块需求，且400G订单将握续至来岁一季度；谷歌原订单转向一家微型国外供应商，但其800G和1.6T总需求量督察不变；Oracle则从本年四季度运转委用无数定制化的400G和800G订单，好意思国中小企业正在借助云计较处事提供商搭建自己算力网罗。

英伟达1.6T光模块的具体规格和需求情况何如？

英伟达1.6T光模块居品的细节尚未完满投降，包括硅光和非硅光的比例、DSP的采取等。当今看来，英伟达可能更多采取自家的DSP，这将条目配套光模块厂商对其居品进行测试和修订。预测三季度末或四季度初，英伟达将进行1.6T讲求加单，并归拢对B200和GB200来岁全体需求的判断以及对GPU delay情况的判断，这将是A股光模块公司的迫切催化。

最近光模块下降的原因有哪些？

光模块回调的原因主要有三个方面：一是阛阓牵挂AI投资报告率过低；二是好意思国宏不雅经济不投降性增大，影响云厂商本钱开支；三是A股阛阓全体行情较差，投资者对中性事件握悲不雅作风。不外，从始终基本面看，这些要素皆在逐步好转，尤其是一些短期担忧要素，如AI投资报告率和好意思国经济败落概率，近期已有转好迹象。

1.6T光模块的发展趋势过甚利用远景何如？

1.6T光模块的发展已干预量产阶段，而且产业链正在快速熟悉。预测到2025年，1.6T光模块出货量将达到500万只以上，将来阛阓需求仍有上行空间。硅光模块由于其技艺熟悉度高、调制遵循优秀，在1.6T期间的渗入率预测将相称高，而且渗入速率会相称快。卓绝是在数据中心里面和机柜间的特定利用场景中，LPO模块有可能已毕批量利用

为什么龙头公司在硅光和LPO模块界限具有竞争上风？

龙头公司在硅光和LPO模块界限领有彰着上风，率先在于普遍的硅光芯片研发身手及高效露出的芯片性能，其次，在供应链管制方面具有范围效应，未必灵验缓解现时诸如EML等环节组件供应病笃的场面。因此，在1.6T期间，尽管阛阓竞争强烈，龙头公司仍将在硅光和LPO模块阛阓上占据主导地位。

英伟达GPU delay对光模块1.6T订单有何影响？

淌若GPU延伸时辰在一个季度以内，不会对光模块采购节拍和数目产生施行性影响，因为现时1.6T光模块尚处于小批量坐褥阶段，对英伟达的资金占用和库存占用较小。因此，环球无用过于牵挂GPU delay问题，光模块的采购节拍仍会保握露出。

硅光模块为何被合计是下一阶段的环节趋势？

硅光模块因其能灵验缓解中枢芯片DST、EML供应病笃的问题，在1.6T期间的应工具有较高的渗入率。跟着硅光技艺在国内厂商间的普及及硅光芯片良率擢升，预测1.6T模块中的硅光决策将迎来快速增长。同期，龙头厂商凭借普遍的硅光身手和自研芯片，能在阛阓竞争中占据上风地位，硅光模块成为拉开技艺差距的迫切阶梯。

OpenAI的OI模子是否解答了阛阓对于光模块智能度的担忧？

OI模子在一定进程上复兴并缓解了阛阓对于光模块智能进程的担忧。该模子改动了以往“授东谈主以鱼”的方式，在测验阶段要点培养搞定问题的交替而非告成给出谜底，这意味着在推理阶段需破耗更多时辰寻找谜底，从而使得推理端对算力的需求大幅度增多。同期，官方并未公布OY的具体参数目、数据集及集群信息，标明其测验流程相对轻量化，使用了强化学习等高效算法进行测验，这亦然其能在推理端产生更好成果的迫切原因。

处事器、交换机和光模块的升级是何如同步进行的？

当处事器中的CPU升级带来算力性能擢升时，会促使处事器里面的PCIE switch等契约升级以提高里面总线带宽。同期，由于对听说输的数据量增大，也会相应擢升网卡、光模块以及交换机的带宽，从而酿成一个同步升级的底层逻辑，即奴隶算力擢升及利用复杂化的需求握续升级光模块。

光模块是否属于周期股？

尽管许多东谈主合计光模块阛阓可能是个周期股，但咱们合计光模块与互联网公司的成长性密切相关。全球互联网公司，尤其是好意思国的互联网公司，仍处于快速增长阶段，尤其是AI技艺的利用将带来新的活力和更大的阛阓蛋糕。同期，光模块四肢糟塌品，具有较高的替换率，激光器四肢中枢部件，其常常高温使用导致可靠性下降，促使用户更换新的居品。

为什么数据中心的IT设立被合计是糟塌品？

IT设立四肢糟塌品的原因有两个：率先，业务场景导致IT设立使用负荷较高，损坏率相对较高；其次，跟着利用发展，需要更强盛的硬件复古，这条目对CPU、GPU处事器、交换机、光模块乃至线缆等硬件进行握续升级和更换，以擢升遵循并扩大利用范围。

行业催化剂：

9月下旬好意思国降息预期落地鼓吹纳斯达克/英伟达高潮从而鼓吹国内资金回流光模块；

9月底10月初针对25年的800G和1.6T的产能指引以及订单出炉鼓吹25年功绩的证明和上修；

10月份三季报，易中天是A股最佳的三季报，估值低位置低，然后历史参考：3月18日一季报预报出来前易中天高潮了50%，7月15号中报预报出来之前易中天高潮50%。

近期发布草莓大模子或者年底发布GPT5.0鼓吹吊销26年增长的担忧。

素材开首官方媒体/网罗新闻claude 文爱